پس از سال‌ها هزینه‌های دیوانه‌وار، اپراتورهای شبکه 5G ایالات متحده در اوایل سال جاری شروع به سخت‌تر کردن کیف پول خود کردند. اکنون، برخی از تحلیلگران مالی در حال بحث هستند که چه زمانی دوباره شروع به هزینه می کنند.
همانطور که تحلیلگران مالی در Wells Fargo در یادداشت اخیر خود خطاب به سرمایه گذاران نوشتند: "ما انتظار داریم که سال 2024 می تواند "تقاطع" برای اپراتور CAPex در سراسر صنعت، با حدود 27 میلیارد دلار باشد، و Verizon، AT&T و Dish Network همگی در کاهش این صنعت نقش دارند. سرمایه صنعت از اوج 5G اولیه."
هشدارها در مورد کاهش هزینه اپراتورهای شبکه 5G برای اولین بار در اواخر سال 2022 ظاهر شد. تحلیلگران مالی در Morgan Stanley در یادداشتی به سرمایه گذاران در اواخر سال 2022 نوشتند: "انتظار داشته باشید که سرمایه Verizon و T-Mobile در سال آینده به میزان قابل توجهی کاهش یابد."
این هشدارها در بهار 2023 شروع به گرم شدن کردند. کاهش سرعت در تابستان امسال در گزارش های سه ماهه دوم نوکیا، اریکسون، جونیپر نتورکز، کورنینگ و دیگران آشکار شد.
جفری استوپز، مدیر عامل غول برج های سلولی ایالات متحده SBA Communications، ماه گذشته گفت: "در حالی که ما انتظار داشتیم رشد اجاره [برج سلولی] با نزدیک شدن به سال 2023 کند شود... با این حال، در سه ماهه دوم، سطح اجاره ارگانیک فعالیت برخی از مشتریان ما کمتر از انتظارات ما بود."
هسته اصلی این مشکل، ساخت 5G میان باند توسط T-Mobile، Verizon و AT&T است. پس از صرف بیش از 100 میلیارد دلار برای طیف باند میانی، اپراتورها سرمایه گذاری زیادی برای قرار دادن این طیف در شبکه های 5G دارند. این تلاش ها در حال حاضر رو به اتمام است. در همین حال، Dish Network با موفقیت به هدف پوشش 2023 5G تعیین شده توسط کمیسیون ارتباطات فدرال (FCC) دست یافت، اما سپس به سرعت هزینه های خود را به حالت تعلیق درآورد.
تحلیلگران مالی اشاره می‌کنند که اپراتورها باید هزینه‌های شبکه را از سال آینده به دلایل مختلفی افزایش دهند.
تحلیلگران مالی در Moffett Nathanson در یادداشت اخیر خود به سرمایه گذاران در مورد بازار برج های تلفن همراه نوشتند: "در حالی که T-Mobile شروع به استقرار باند C و طیف 3.45 گیگاهرتز می کند، اجاره (برج سلولی) آن ممکن است در سال 2024 شروع به کاهش کند. و دیش می‌توانند در سال 2024 مجدداً متعهد شوند تا از هدف استقرار 2025 (شبکه) خود جلوگیری کنند."
T-Mobile، به نوبه خود، حدود 13.6 میلیارد دلار برای مجوزهای باند C و 3.45 گیگاهرتز هزینه می کند، و در برخی مواقع اپراتور برج های سلولی و رادیوهای مورد نیاز برای استفاده از این طیف را خریداری خواهد کرد. در همین حال، دیش با یک الزام دولتی مواجه است که 5G 75 درصد از هر یک از مناطق مجوز طیف خود را تا ژوئن 2025 پوشش دهد، الزامی که به هزینه های اضافی نیز نیاز دارد.
با این حال، برخی از تحلیلگران هشدار می دهند که سرفصل های منفی ممکن است تا پاییز 2023 ادامه یابد.
تحلیلگران Wells Fargo هشدار دادند: "Crown Castle تنها شرکت برجی است که چشم انداز سال آینده را ارائه می دهد. بنابراین ما اولین نگاه خود را به آنچه در سال 2024 انتظار داریم در اکتبر خواهیم دید. ما معتقدیم که شرکت "درها" را در خود باز خواهد کرد. چشم انداز 2024، که یک خبر کاملاً منفی برای کل سهام برج خواهد بود."